Construction project budgeting including time buffers and costs

Mieczysław Połoński


Department of Geotechnical Engineering; Faculty of Civil and Environmental Engineering; Warsaw University of Life Sciences – SGGW (Poland)
https://orcid.org/0000-0002-4510-2313

Abstract

The proposed method presented in this article concerns cost estimating of projects, including contingency. It points to the possibility of application of time buffers for this purpose. From the practical point of view, the enhanced calculation at the planning stage of works, taking into account cost contingency, is important and meets the expectations of owners, who tend to exceed the planned costs of investment without considering reserve costs.

The implementation of the calculation is relatively simple, and basically requires one person to be acquainted with the planned costs of particular tasks, even in a deterministic way. This article presents the assumptions of the proposed method and a calculation example involving a real construction object. Depending on the data available to the planner, the results are presented concerning the calculations of the amount of cost contingency of the entire project by way of seven variants of calculation. With reference to the provided example, depending on the applied method, the increase of the cost of the entire undertaking ranges from 21-36 % of the costs of the entire project. The highest contingency costs were obtained by using the risk analysis method (35-36 %). Other methods gave consistent results within the range of 21-26% of the costs of the entire object.

In the conclusion, a continuous curve is shown depicting an increase of costs during the planned works.


Keywords:

Cost Estimating, Cost Contingency, Time Buffers, Cost Buffers, Risk Analysis, Goldratt’s Method

Kapliński O. Some aspects of risk management in construction industry, w: Strategie zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie – formułowanie i implementacja strategii reakcji na ryzyko, red, J. Bizon-Górecka, Bydgoszcz 2000, s. 59-69.
  Google Scholar

Skorupka D. The method of identification and quantification of construction projects risk. Archives of Civil Engineering (2005), Warszawa, LI, 4, 647-662.
  Google Scholar

Skorupka D. Metoda identyfikacji i oceny ryzyka realizacji przedsięwzięć budowlanych. Wojskowa Akademia techniczna, Warszawa, 2007.
  Google Scholar

Woolf M.B. Faster Construction Projects With CPM Scheduling. Mcgraw-hill Professional Publishing, 2007.
  Google Scholar

Herroelen W., Leus R., Demeulemeester E. Critical chain project scheduling: Do not oversimplify. Project Management Journal (2002) Vol. 33, No. 4, 48-60.
  Google Scholar

Steyn H. An investigation into the fundamentals of critical chain project scheduling. International Journal of Project Management (2000) Vol. 19, 363-369.
DOI: https://doi.org/10.1016/S0263-7863(00)00026-0   Google Scholar

Goldratt E. Łańcuch krytyczny. Wyd. WERBEL, Warszawa, 2000.
  Google Scholar

Połoński M., Pruszyński K. Lokalizacja buforów czasu w metodzie łańcucha krytycznego w harmonogramach robót budowlanych (cz. I) - podstawy teoretyczne. Przegląd Budowlany (2008) No. 2, 45-49.
  Google Scholar

Połoński M., Pruszyński K. Lokalizacja buforów czasu w metodzie łańcucha krytycznego w harmonogramach robót budowlanych (cz. II) – praktyczne zastosowanie. Przegląd Budowlany (2008) No. 3, 55-62.
  Google Scholar

Pruszyński K. Metoda harmonogramowania realizacji przedsięwzięć budowlanych z uwzględnieniem buforów czasu. Rozprawa doktorska, Warszawa, 2012.
  Google Scholar

Połoński M. Obliczanie terminu realizacji przedsięwzięć budowlanych metodą CCPM na podstawie multiplikatywnego modelu czasu trwania czynności. Materiały z LIV Konferencji Naukowej KILiW PAN i KN PZiTB „Krynica 2008”, Tom V, s. 531-538.
  Google Scholar

Połoński M, Pruszyński K. Wyznaczanie wielkości buforów czasu i terminu zakończenia przedsięwzięcia w harmonogramach budowlanych. Prace Naukowe Instytytu Budownictwa Politechniki Wrocławskiej Nr 90, Seria Studia i materialy Nr 20, (2008) s. 289-297.
  Google Scholar

Połoński M. Harmonogramowanie realizacji przedsięwzięć budowlanych z uwzględnieniem buforów czasu wyznaczonych na podstawie analizy ryzyka. Budownictwo i Architektura, 12(1) (2013) s. 47-52.
  Google Scholar

Flyvbjerg B., Holm M.S., Buhl S. Underestimating Costs in Public Works, Error or Lie? American Planning Association Journal, Vol. 68, No. 3, Summer, (2002) 279-295.
DOI: https://doi.org/10.1080/01944360208976273   Google Scholar

Flyvbjerg B., Bruzelius N., Rothengatter W. Megaprojects and Risk. An Anatomy of Ambition. Cambridge University Press, 2003.
DOI: https://doi.org/10.1017/CBO9781107050891   Google Scholar

Reilly J., McBride M., Sangrey D., MacDonald D. & Brown J. The development of CEVP® - WSDOT’s Cost-Risk Estimating Process. Proceedings, Boston Society of Civil Engineers. (2004) http://www.wsdot.wa.gov/projects/projectmgmt/riskassessment.
  Google Scholar

Kasprowicz T. Inżynieria przedsięwzięć budowlanych, w: Metody i modele badań w inżynierii przedsięwzięć budowlanych. (ed. Kapliński O) Polska Akademia Nauk, Komitet Inżynierii Lądowej i Wodnej, Instytut Podstawowych Problemów Techniki, Warszawa 2007, s. 69-74.
  Google Scholar

Kasprowicz T. Kontyngencja przedsięwzięć budowlanych. Biuletyn Wojskowej Akademii Technicznej, Vol. 53, nr 8 (2004), s. 91-108.
  Google Scholar

Baccarini D. Estimating project cost contingency - a model and exploration of research questions, in Khosrowshahi, Farzad (ed), ARCOM 20th Annual Conference, September (2004), pp. 105-113. Heriot-Watt University, Edinburgh: Association of Researchers in Construction Management.
  Google Scholar

Adams F.K. Construction Contract Risk Management: A Study of Practices in the United Kingdom. Cost Engineering Vol. 50/No. 1 January (2008), pp. 22-33.
  Google Scholar

Nassar K. Cost Contingency Analysis for Construction Projects Using Spreadsheets. Cost Engineering Vol. 44/No. 9 September (2002), pp. 26-31.
  Google Scholar

Górecki J. Koszty budowy w perspektywie zmienności czynników kosztotwórczych. Przegląd Budowlany, nr 2 (2013) s. 45-50.
  Google Scholar

Połoński M., Ziółkowska A. Edycja kosztów w programie MS Project. Archiwum Instytutu Inżynierii Lądowej Vol. 13 (2012), s. 277-284.
  Google Scholar

Benjamin J.R., Cornell C.A. Rachunek prawdopodobieństwa statystyka matematyczna i teoria decyzji dla inżynierów. Wydawnictwa Naukowo – Techniczne, Warszawa, 1977.
  Google Scholar

Kosecki A. Modelowanie i analiza finansowania przedsięwzięć budowlanych, w: Metody i modele badań w inżynierii przedsięwzięć budowlanych. (ed. Kapliński O) Polska Akademia Nauk, Komitet Inżynierii Lądowej i Wodnej, Instytut Podstawowych Problemów Techniki, Warszawa 2007, s. 119-132.
  Google Scholar

Webb A. Wartość wypracowana w praktyce, PROED, Warszawa, 2008.
  Google Scholar


Published
2014-12-11

Cited by

Połoński, M. (2014) “Construction project budgeting including time buffers and costs”, Budownictwo i Architektura, 13(4), pp. 389–397. doi: 10.35784/bud-arch.1873.

Authors

Mieczysław Połoński 

Department of Geotechnical Engineering; Faculty of Civil and Environmental Engineering; Warsaw University of Life Sciences – SGGW Poland
https://orcid.org/0000-0002-4510-2313

Statistics

Abstract views: 300
PDF downloads: 186


License

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

Budownictwo i Architektura supports the open science program. The journal enables Open Access to their publications. Everyone can view, download and forward articles, provided that the terms of the license are respected.

Publishing of articles is possible after submitting a signed statement on the transfer of a license to the Journal.